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可燃冰概念股有哪些?可燃冰6只概念股价值解析

2017-11-17 08:57 中国证券网

  可燃冰概念股有哪些?可燃冰6只概念股价值解析  南方财富网为大家介绍可燃冰概念股有哪些,具体如下:

  海默科技:油价波动业绩有所下滑,多领域布局打开成长空间

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:王书伟 日期:2017-07-26

  国际油价疲软引致业绩下滑,业务多元提供有力支撑。受2016 年以来国际油价下行影响,国内外石油公司有不同程度的资本支出减少,公司油田设备销售额大幅下降。加之公司期间费用有所增长,共同导致报告期业绩下滑。鉴于行业季节特征明显,公司历年上半年业绩均显著低于下半年。公司通过降低成本适应油价水平,并不断多元化油田设备与油田服务业务,积极开拓油田环保业务、投资核电装备市场。随着国际油价企稳及多元化布局成果显现,未来发展前景可期。

  传统业务世界领先,探索新型盈利模式。公司是国际多相计量领域的技术领导者,拥有多项世界领先核心技术和丰富的市场经验。于16 年正式通过全球最大石油公司及多相计量产品的最大采购方沙特阿美的供应商资质认证,有望带来持续性订单。公司立足顾客需求,首创移动测试服务模式,把“出售设备”变为“出售数据”,使客户可以随时测量,并减少固定资产支出和设备养护费用,自身也提高了利润规模。领先的技术地位和富于创新的大胆实践有望帮助公司维持自身的行业优势,扩大未来收益。

  积极开拓新兴业务,外延并购寻求有力增长点。公司面对低迷的行业形势,围绕主业积极拓展业务范围,培育新兴项目。1)公司从2012 年开始进入美国页岩油气勘探开发领域,目前在美国拥有总计1.28 万英亩的油气权益区块。2)完成非公开发行股票募集资金,投资油气田环保装备生产研发基地建设项目。目前已完成总体规划和工程设计,开始土建工程施工建设,进一步巩固公司油气田环保业务的基础。3)投资中核嘉华,借助其稀缺的专业资质和高壁垒,涉足核环保设备制造、放射性物品贮运容器制造和核设施检修。4)拟进一步收购思坦仪器不少于60%股份,涉足油气田测井、注水工具及试井煤层气数字化排采系统的专业化仪器制造领域。随着布局的进一步推进,公司有望实现良性协同,进一步增强公司创利能力。

  投资建议:预计公司2017 年-2019 年的净利润分别为1530 万元、2990 万元、4410 万元,对应EPS 分别为0.04 元、0.08 元、0.11 元,公司有望随油价回调业绩上升,新业务盈利能力值得期待,维持给予买入-A 的投资评级,6 个月目标价为10 元。

  风险提示:关注国际油价下行风险、国际汇率风险、新业务开发不及预期风险。

  中国石油:公司毛利率下降,前三季度业绩略低于预期

  类别:公司研究 机构:群益证券(香港)有限公司 研究员:群益证券(香港)研究所 日期:2017-11-06

  公司发布三季度业绩公告,2017年前三季度公司实现营业收入1.458万亿元,同比增长26.7%,实现归母净利润173.62亿元,同比增长907%,其中第三季度营业收入4818亿元,同比增长17.1%,实现归母净利润46.88亿元,同比增长292%。受益于国家油价上涨,公司原油、天然气、成品油等主要产品价格上升,带动公司前三季度业绩同比大幅增加。由于公司前三季度毛利率下滑,致公司业绩不及预期,但原油价格持续反弹,预计公司全年业绩仍有望大幅增长,维持买入评级。

  勘探与生产板块扭亏为盈:2017年前三季度,世界经济温和复苏,全球石油市场逐步趋向平衡,国际油价较去年同期明显上升,前三季度北海布伦特原油和美国西德克萨斯中质原油现货平均价格分别为51.84美元/桶和49.32美元/桶,同比分别增长23.8%和19.1%。2017年前三季度,公司原油平均实现价格为48.76美元/桶,同比增长36.2%;公司天然气平均实现价格为5.07美元/千立方英尺,同比增长8.6%。同时,集团原油产量660.1百万桶,比上年同期下降5.2%;可销售天然气产量2539.2十亿立方英尺,比上年同期增长4.5%;实现油气当量产量1083.4百万桶,比上年同期下降1.6%。受国际原油价格上升和国内天然气产量增加影响,2017年前三季度,勘探与生产板块经营利润109.83亿元,较去年同期-39.49亿元增利149.32亿元,实现扭亏为盈。

  化工业务增销厚利产品、天然气实现量价齐升:2017年前三季度,据统计,国内主要化工产品需求大幅增长,乙烯当量消费量同比增长11.3%,化工产品毛利率强劲,另外国内天然气需求增速加快,天然气表观消费量同比增长15.9%。公司前三季主要化工产品产量为1395万吨,同比减少1.82%,其中乙烯产量为428万吨,同比增加3.2%,化工产品增产增销厚礼产品,化工业务实现经营利润109.37亿元,同比增长21.41%。受益于油气改革、国内天然气需求影响,公司前三季度天然气平均价格同比增长8.6%,天然气销量同比增长4.5%,天然气量价齐升,带动天然气与管道板块实现经营利润180.45亿元,同比增长1.04%。

  三项费用率及税率同比减少,增厚公司净利润:公司17年前三季度三项费用共计1186.45亿元,同比减少1.83%,三项费用率同比减少2.37百分点至8.14%。公司在员工费用上不断完善功效挂钩机制,严控用工总量,加强人工成本控制,同时在销售、一般性和管理费用上公司积极实施开源节流降本增效,加强成本费用控制。公司17年前三季度销售费用率同比减少0.77百分点至3.2%,管理费用率同比减少1.33百分点至3.76%,财务费用率同比减少0.27百分点至1.18%。另外前三季度公司营业税金及附加率同比1.86个百分点至10.01%,所得税率同比减少11.73百分点至26.09%,费率和税率减少,增厚公司净利润。

  盈利预测:由于公司三季度毛利率下滑,使得公司业绩低于预期,我下修公司盈利预测,预计公司2017/2018年实现净利润338.6/469.7亿元,yoy+328.6%/+38.7%,折合EPS为0.19/0.26元,目前A股股价对应的PE为44.7倍和32.2倍,对应的PB为1.25和1.23,H股股价对应的PE为27.5倍和19.8倍,对应的PB为0.77和0.76。下修业绩后,公司17年全年业绩仍有望大幅增长,且原油价格持续反弹,后期油价稳定向好,维持买入评级。
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